再生塑料行业运行大数据分析及未来发展新路线

        2015年，原油跌破“钻石底”，最严环保法汹汹来袭，行业准则迟迟难以推进，进口环境持续恶化，再生塑料行业遭遇内忧外患。诸多厂家被迫逃离集散地，货源分布更加分散；穹顶之下，环保的伤口尚未愈合，客户的流失更是切肤之痛。行情涨跌难定，行业变幻莫测，作为行业领头分析团队，我们将以史为鉴，发现问题，寻找后期的突破点在哪，预测2016年行业的新走势。让企业在转型升级的浪潮中拔得头筹。

1. 利空强势来袭 再生塑料行业遭遇滑铁卢

行情不及预期 价格一泻千里

图1

　　2013年至今，再生塑料综合价格一路下滑，其中2015年下行幅度最大。截止今日，再生塑料综合价格降至6343.86元/吨，较2014年底下降1743.88元/吨，降幅高达21.56%。分产品来看，2015年再生塑料下行幅度分三个级别。其中再生PP跌幅尤其之大，卓创数据显示，再生PP白透明一级颗粒下降2500-3000元/吨，降幅高达29.41%-35.29%。第二级别是再生工程、再生硬胶两类产品。其中再生PA有光一级白色颗粒走低2600元/吨，年底收于8620元/吨，降幅在23.26%；再生ABS钛白一级颗粒下行1400元/吨，年底收于7600元/吨，降幅在15.56%；再生PS白色一级颗粒下行1500元/吨，年底收于6000元/吨，降幅高达20%。降幅第三级别的产品为再生PE，也是全年最为抗跌的产品，其中再生PE白色一级颗粒在6800元/吨，全年走低1100元/吨，降幅为13.92%。

以史为鉴 困境中探究原因

　　众所周知，今年制造业表现疲软，这就奠定了大宗商品市场活跃度偏低的基调。需求长期拖累下，原油开始下跌，新料步步探底，回料被动下行。外患无穷下，内忧再起，行业内环保整顿活动不绝于耳，多数企业无奈选择提前停工。下文我们将详细分析引起行业大幅下跌的原因。

　　第一，制造业疲软，需求持续拖累市场。2015年中国官方PMI数据中7个月在50以下，多数月份集中在下半年，国内制造业进入寒冬。卓创数据显示，下游制品多数维持在5-7成，较往年低1成左右。制品厂困顿前行，原料采购周期延长，导致大宗商品库存堆积，市场流通性下降。卓创数据显示，再生塑料中型企业周度交易量持续在偏低水平，即便在旺季周交易量仅20-30吨，淡季10-20吨，较2014年减少5-10吨/周。

　　第二，多重上游暴跌 回料被动下行。2015年原油因产油国未能达成减产协议，供需矛盾日益尖锐，价格整体处于下行通道，年底WTI收于36.6美元/桶，降幅高达31.29%，且在2016年1月份延续跌势，一度跌破30美元/桶。石化企业生产成本下行，加之国内需求拖累，新料市场报盘一再刷出新低，回料价格随之被动下行。以再生PE为例，目前新旧料价差仅有1300元/吨，脱离1500-2500元/吨的安全区间，回料的受众度降低。

　　第三，污染普遍存在，环保整顿下运行困难。再生塑料行业普遍存在水污染、大气污染、噪音污染等现象。然而，再生塑料企业多为家庭作坊式中小企业，在污染处置中很少有排污设备，或者因成本过高、工序复杂甚少利用排污设备。2015年1月1号开始执行最严环保法，环保部取消造成大气污染事故环保罚款50万元上限额度，变为按倍数计罚。今年河北保定、文安，山东临沂、滨州，江苏宿迁，浙江余姚、慈溪等地相继整顿，行业全年综合开工率降至4-6成，较2014年下降1成左右，今年企业产量较去年减少20%-40%。

　　第四，利空下毛料货源，成本增加后利润萎缩。尽管再生塑料行业毛料体量大，但分布广，不易于回收，因此毛料供货商话语权大于颗粒生产企业，即便在疲软行情下也是颗粒价格下行一段周期后，毛料适当报低。今年数据显示，再生颗粒报盘下降1000元/吨以上，而毛料仅降600-800元/吨，显然颗粒厂压缩自身利润后艰难前行。据悉，今年多数业者利润仅维持在100-300元/吨，缩水幅度为30%-50%。

2.悲观境地，行业亮点仍可期待

　　虽然再生塑料在过去的一年备受煎熬，但在这一年中，整个行业在转型升级、创新发展等方面还是取得了长足的进步，为今后更加深入的改革打下了坚实基础。

再生挂牌“新三板”

　　所谓“新三板”，是特指中关村科技园非上市股份有限公司进入代办股份系统进入转让试点，不同于STAQ(全国证券交易自动报价系统)、NET(全国证券交易系统)挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司。而目前的新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，主要针对的是中小微型企业。对于再生塑料企业来说，虽然新三板在规模和财务监察上的门槛都放的非常低，但是对于绝大多数企业来说，“新三板”上市依旧可望而不可及。

　　据相关部门统计，我国已有42家新三板固废处理及再生资源类企业。其中固废处理类有22家、再生资源类有20家。目前这个时点，仍然是新三板制度性创新的起点，分化将成为这一轮机会的显著特点，制度性红利和成长性红利推动的戴维斯双击逻辑仍然成立。但这里的制度性红利更多将不会体现在全体企业身上，而是体现在能够处于顶层的优质企业。

可再生资源“互联网+回收”模式启动

　　国家发展和改革委员会印发了《2015年循环经济推进计划》。《计划》明确，我国将推动和引导再生资源回收模式创新，探索“互联网+回收”的模式及路径，积极支持智能回收、自动回收机等新型回收方式发展。2013年，我国废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源回收量达1.6亿吨，回收总值4817亿元，回收企业10万余家。互联网模式启动，将提高回收效率，为企业提供更多的资源，促进我国循环经济稳步发展。

《生态文明体制改革总体方案》拓展再生塑料发展空间

　　2015年9月21日国务院印发《生态文明体制改革总体方案》，其中明确了对循环再生经济的优惠：“建立资源再生产品和原料推广使用制度，相关原材料消耗企业要使用一定比例的资源再生产品，完善限制一次性用品使用制度。”该方案的出台，对再生塑料产业打破2015废塑料行业低迷格局，是极大的推动。

　　首先，塑料制品强制分类回收势必要降低回收成本，废塑料生产商的回收成本有望缩减。其次，“相关原材料消耗企业要使用一定比例的资源再生产品”再一次明确了再生塑料产业的发展空间。政府从政策层面规定塑料制品中回收塑料必须占有一定比例，再生塑料的应用空间和领域得以扩充。第三，方案中还提出循环再生企业可以享受国家的补贴政策，这个对再生资源行业的融资和扶植政策起到了鼓舞人心的作用。

　　《生态文明体制改革总体方案》从国家层面上肯定了再生行业的存在必要，并且作为生态文明建设的一部分，相关的优惠政策也为加快再生循环产业的发展助力。

循环产业园实现产业环保化、规模化和高值化发展

　　如今，以产业链条循环衔接、环保集中处理、资源规模化、高值化利用为主要特征的产业园区，已经成为再生资源行业产业化、集约化发展的主要形态。正如中国再生资源回收利用协会会长蒋省三所说，再生资源产业实现了园区化的发展，才能更好地实现资源化利用、无害化处理、产业化发展、科技化支撑，才能更好地承接政策的实施，更好地发挥政策的有效性、针对性，避免二次污染，达到资源循环利用的根本意义。

　　当前，我国已经推动建成29个“城市矿产”示范基地，可实现2399.6万吨回收量，1100亿元回收值，2470亿元深加工利用工业产值。不可否认，产业园区化已经成为中国再生资源行业发展的一个新的方向，是再生资源业者和行业专家关注的焦点。

3. 放眼新一年 再生行业或仍举步维艰

图2

　　2013年至今，再生塑料综合价格一路下滑，其中2015年下行幅度最大。今年国内外经济形势疲弱前行，需求持续拖累市场；加之原油低位震荡，各产品新料报盘一度走低，在多重利空情况下，2015年再生塑料市场整体凸显“需求疲软，报盘震荡下行”的特点。截止今日，再生塑料综合价格降至6859.06元/吨，较2014年底下降1059.21元/吨，降幅高达13.38%。

　　2016年再生塑料市场行情仍不容乐观；2015年行业低迷需求寡淡令再生塑料厂家信心低至极点，多按单生产，间歇式开工，维持低位库存。据卓创调研再生塑料业者心态来看，将近85%左右的业者表示会谨慎对待2016年的生产，因此预计2016年流通领域现货整体不会太多，中等质量的料子或差料将保持正常供应，优质料或将保持偏紧态势。受经济环境压制，整体改观不大；即2016第一、二季度先涨后跌；第三、四季度或趋向窄幅整理。长线来看，作为发展循环经济重要的组成部分，加之国家相关政策的支持，后期再生塑料行业前景相对乐观，但厂家运营成本高企，利润空间收窄，行业竞争日渐扩大，卓创预计未来几年内，再生塑料行业各产品将在合理价格区间内窄幅整理。

　　综合来看，卓创预计2016年再生塑料行业需求面或将保持稳中略有增加局面，在供应面趋紧态势下，2016年再生塑料行业或有一丝转机，但政策面及新料的影响力度也在日渐增强，环保检查力度也将不断加强，再生塑料行业发展仍将举步维艰。

4. 布局“十三五” 开创再生塑料行业未来发展新路线

　　面对已经凸显的种种问题，再生塑料行业只有进一行规范约束行业行为，才能实现健康有序发展。

　　十三五时期，塑料循环再利用将成为再生塑料行业发展的主旋律和重要组成部分，整个行业产业规模需要进一步扩大，而且转型升级力度也要进一步加大，尤其是要持续开发和应用再生塑料新技术、新产品。只有适应国家政策和环境治理政策，再生塑料行业才能在产业技术提升方面实现突破，产业集群逐步得到规范和发展。

　　在经济新常态下，再生塑料行业后期发展可以从以下几点考虑：
　　第一，把保护环境作为行业发展的首要任务。在废塑料回收、进口、拆解、物流运输、加工利用以及再制造的各个环节，坚持以人为本、生态优先，杜绝一切以牺牲环境和身体健康为代价的行为。

　　第二，把高值利用作为行业发展的生存之本。加强再生塑料绿色回收、器件安全拆解、高质改性、高值利用各个环节的技术创新，主动开展技术升级，提高资源利用效率，提高再生塑料产品的技术标准和产品价值，扩大利润空间，提升行业的整体竞争能力。

　　第三，深度开发国内城市矿产资源。融合“互联网+”，开展再生资源特别是再生塑料大数据挖掘，实现信息、技术等资源共享、行业联动，通过整合新的互联网金融思维，创新行业发展模式。深度开发国内“城市矿产”和固废资源，完善回收体系建设，投入更多精力进一步完善电子废弃物和废旧汽车等器件拆解、生活垃圾和造纸渣等大宗固废全资源化的技术路线，通过圈区管理实现绿色循环，利用改性塑料技术获得高值利用。

　　第四，鼓励分质增值再生塑料进口。开拓思路，积极把再生塑料行业的发展融入国家“一带一路”发展大格局中，充分利用国家政策和产业已取得的关键技术及装备优势，鼓励支持有条件的企业和科研单位组建公司，带着技术走出国门，争取建立国际再生塑料产业园，开拓行业发展新天地，努力把更多清洁、优质的再生塑料补充到国家战略资源需求中。

　　第五，产品技术升级，做大做强，规模化品牌化是企业必经之路。通过改性做出增韧型、增强型、高光泽高抗冲、无卤阻燃等不同特性的产品，成本低、重量轻及性能佳等因素必将受诸多企业青睐。将普通的再生材料向改性材料进行优化升级，不仅仅是切实可行，也是产品自身质量发展的需要。

　　从前几年市场整顿时可以看出对大企业有明显的倾向性作用。如2013年全国海关开启“绿篱”专项行动，证件倒卖是监管是五大重点查项内容，亦变相的提高对从业人员资质要求。大企业优势毋容置疑，而中小企业何去何从值得关注，因为他不仅是诸多大企业的供应商，也是诸多进口料贸易商的重要下游客户，因此占市场数量最多的小企业如何在竞争中获得先机，提高自己的竞争能力非常值得关注。卓创认为，小企业采取类似入股方式合并联合或将是由小变强可选之路，通过资源整合抵制市场风险；另外当地的一些大企业也可以牵头整合当地的中小企业。达到大企业借规模优势创品牌，小企业抱团建立规模，进而引导整个行业走上规范之路。

卓创认为再生塑料行业未来发展的基本路线已确立：即以政策引导为主线，以回收站点为基础，集群化的分拣中心及加工中心为节点，形成废塑料回收加工利用网络和产业链条，真正实现回收环节和加工利用规范化。